转:业绩会实录|坐拥小微商户蓝海 第三方支付第一股汇付天下(01806)登陆香港

转载自 http://finance.ifeng.com/a/20180602/16330828_0.shtml

本周四(5月31日),国内第三方支付机构汇付天下在香港召开了IPO新闻发布会,公司计划在6月15日在港交所正式挂牌交易,股票代码为01806,上市后其也将成为中国乃至亚洲第三方支付第一股。

智通财经APP获悉,汇付天下的具体招股时间为6月1日-6月6日,公司拟全球发售约2.25亿股,公开发售占10%,配售占90%,另有15%超额配股权。每股发行价6.5-8.5港元,每手400股,预期股份将于2018年6月15日开始在联交所买卖。

值得注意的是,该公司已与上海联银创业投资有限公司订立一份基石投资协议,其已同意通过指定实体按发售价认购相当于人民币8000万元的港元金额可购买的相关数目的股份。联银创投为中国银联的全资附属公司,主要从事投资、投资管理及投资咨询业务。

第三方支付第一股

公开信息显示,汇付天下成立于2006年6月,主营业务为银行卡支付、结算业务提供技术平台等。2010年获证监会许可后,汇付天下开始为基金销售提供支付及相关结算服务。2011年5月,汇付天下成为首批获得央行颁发的《支付业务许可证》的支付服务商之一,是一家中国领先的独立第三方支付服务提供商,致力于提供支付和金融科技服务,向小微商户和垂直行业提供全面的支付服务及解决方案。

截至2017年12月31日,汇付天下客户遍及中国超过580万家小微商户、1500家互联网金融提供商及各垂直行业的4000家公司。

对于公司主要的客户群体小微商户,汇付天下CEO周晔指出:“做小微商户有这样一个难点:要处理的交易笔数很大而每一单的交易金额很小。围绕着效率我们也做了非常多的工作,首先应用人脸识别去做商户的申请审批,也做了很多自动的商户结算,并利用人工智能和大数据的技术手段,监测商户交易是否涉嫌欺诈,是否违背了反洗钱规则,目前已经做到毫秒级,领先于世界水平。所以我们在销售网络、效率、产品模式、风控等方面进行提升之后,在小微商户领域处于领先行业水平的地位。”

此外周晔还提到汇付天下针对小微商户开发的支付解决方案Supay:“目前国内发卡量已经很大,也有像支付宝、微信支付这样的手机钱包,还有Apple Pay、云闪付这样的方式,汇付在这样一个小小的产品中整合了全部功能。”

在招股书中汇付天下也表示,此次公司拟将全球发售所得款项净额用于进一步增强公司的技术系统及研发能力、进行选择性收购或战略投资、对公司的直销渠道和ISO网络加大投入、进一步招募及培养人才、部份偿还公司近期因重组而产生的银行借款及营运资金和一般企业用途。

会议问答实录

问:公司近几年毛利率有所下滑,未来如何提高毛利率水平?未来会怎么开拓移动支付市场?

答:过去三年来公司毛利率的变化主要是由于收入结构的变化,我们很多业务的毛利率在过去三年都在持续上升,而目前我们发展最快的移动POS业务占比在不断提升,去年在调整了业务模式之后,我们的设备投入有了固定资产折旧的成本,导致这一块毛利率有所下降,但目前我们的费率和毛利率仍然保持着比较稳定的态势。

移动POS和移动支付共同构成了今天中国小微市场移动支付的整体规模,这其中包含了有设备的POS终端,我们提供了同时可以刷卡,也可以用NFC等快捷交易方式,另外还有无卡的快捷交易,如二维码交易等等。我们只是把移动POS作为有设备的交易,而无设备的全部归到了移动支付当中,整体的比重应该是NFC这类非接触交易,加上二维码等无卡交易。所以在过去几年当中从手机端出发的移动支付是我们很大的一个增长点。

问:近年来央行对第三方的监管越来越紧,公司认为这样的监管对行业发展会有什么影响?目前香港在电子支付方面发展很快,公司未来是否有在香港的拓展计划?

答:目前整个支付行业上层结构已经非常清晰,所以每一个支付公司都要找到自己合适的定位,靠冲撞政策底线、打擦边球的企业已经难以为继,这对整个行业长远的健康发展是有好处的,其中收益的恰恰是像汇付这样有比较强科技能力的公司,所以在过去几年严监管的背景下,正好是汇付飞速发展的时期,过去两三年也恰恰是整个支付行业走向可持续发展的过程。

从汇付未来的发展来说,我们希望能够代表中国的支付公司走到国际上去,所以未来国际化战略一定是汇付将去计划和发展的。

问:汇付天下最近两年净利润大增的主要来源是什么?2018年能否继续保持这样的增长态势?

答:这方面主要来源于我们的支付业务及金融科技业务,这两块业务在过去三年都保持着很快的发展,我们的收入在过去三年保持了76%的符合增长率,综合以上因素我们的净利润才有了这样的表现。未来我们认为中国的支付市场还有极大的发展空间,而我们作为第一家在香港上市的支付公司,有着很强的核心竞争力,所以管理层很有信心让公司在中国的支付领域里保持持续领先的位置。

问:目前企业级 SaaS服务行业还没有出现还未出现真正巨头,汇付在这一领域内大概占据一个怎样的位置?未来会不会成为公司的主要发展方向?

答:在整个中国消费升级的趋势下,我们衍生了很多SaaS的合作伙伴,他们都很希望有一个成熟的、科技含量高的支付公司,能够把支付能力开放给他们,让他们更好地拓展及服务商户。除了全支付工具之外,我们还给他们提供了一套完整的账户解决方案,因为SaaS除了满足支付功能之外,还有营销、资金汇集等其他解决方案的提供,所以需要一套强大的账户系统,而这方面的科技能力和运营效率恰恰是我们公司比较擅长的,所以这是我们能够很好地跟SaaS结合的原因,也是SaaS选择汇付合作的原因。

截止到现在,我们已经跟很多SaaS签订了合作协议,在这个领域我们可以说是走在相对比较靠前的位置。

问:国际业务方面,公司会先布局哪些地区,有哪些业务会先行到国际市场上?公司移动POS业务占比较大,但国内移动支付的市场份额比较多,未来是否会有从移动POS转向移动支付的布局?

答:我们的支付走向国际最初来源于跨境支付,目前我们的跨境支付为跨境电商,包括国外平台上的中国商家,以及国内的电商平台提供了跨境支付服务。我们非常愿意在未来能走向国际化,能跟国外的支付公司达成更多的合作,使得中国的支付方式快速地拓展到世界上去。目前在跨境电商方面,我们已经在美国、欧洲、东南亚都有了合作伙伴,并开展了相关业务。

国内二维码支付发展十分迅速,但除此之外还有在移动POS上的刷卡,以及NFC等支付方式都非常多,而在国内的三四线城市,汇付建立起来的支付网络已经把很多的小微商户,用价格低廉的小型终端与APP绑定,使得他们也能得到一个移动聚合支付解决方案。这些小微商户可以有二维码支付方式,也可以同时拥有银联云闪付的收款方式,都可以在移动POS上实现。所以移动POS不仅仅是大家理解的刷卡,而是一个整合的终端,我们未来也会把移动端发起的支付交易一并纳入到移动支付当中去。

转:从汇付天下的招股书看微信、支付宝的“窘境”

时至今日,很多支付用户对微信和支付宝的提现收费仍不习惯,虽然费率不高,却也影响体验。当初巨头公布政策时,给出的理由是——向用户免费的同时给银行付费,成本压力太大,不得已而为之。分析人士则各执一词,有人认为是巨头圈禁用户的理由;有人则澄清支付机构的确微利经营。

巨头们既然公开讲了,应是实情,但缺乏公开资料,普通用户很难一探究竟。借着汇付天下公布招股说明书,里面的信息足够我们去验证这个问题。另外,通过“解剖”这家支付机构,对大量信息“细嚼慢咽”后,关于第三方支付,我们还能了解很多“不向外人道”的细节。

扫码支付的攻城略地

2014年前后,围绕线下扫码,监管、银联、银行、第三方支付机构等多方之间发生过不少摩擦。进入2016年,各方开始统一认识,力推扫码支付。2017年,扫码支付在线下场景中隐隐有“一统天下”之势。

下面我们通过汇付天下的主营业务收入数据,对这一过程做个简要复盘。

汇付天下的支付业务主要涵盖POS、互联网支付、移动支付和跨境支付四种。大家平时通过POS机进行刷卡,都可归到POS交易项下;大家通过电脑进行的支付,被称为互联网支付;通过手机、PAD等移动设备进行的支付,比如扫码支付,称为移动支付;涉及到资金跨境流通的,称为跨境支付。

从交易量数据看,2015年-2017年,总的交易量从4486亿元增至11400亿元,其中,POS交易量由1560亿元下降到557亿元,互联网支付缓慢增长,而移动支付则从891亿元增长至7577亿元。进退之间,移动支付迎来爆发式增长,POS交易却在迅速失去领地。

扫码付是移动支付的大杀器,“侵入”的场景早已经从小商户渗透到大商场、中高档饭店和酒店,并迅速改变着消费者的线下支付习惯。就笔者的观察来看,身边不少人已经习惯了一部手机搞定一切消费场景。

消费者习惯的变化倒逼银联和银行做出改变,对扫码付由排斥转为拥抱。2016年,银行和银联相继推出扫码产品,之后,背负“击败扫码付”使命的云闪付,在APP中也集成了扫码功能,全新升级为所谓的银行业“统一APP”。

从收费水平上看,移动支付远高于POS和互联网支付,2017年为千分之1.6,即交易量1000元向商户收费1.6元,从结果上看,为汇付天下创造了12亿的营收。

对于未来行业趋势,招股说明书也做了预测,2018年-2021年,移动支付有望保持年均39.4%的增速,到2021年,交易量总额达到368.8万亿元。

得移动支付者,得支付天下。

支付机构头上有两座大山

在各种报道中,支付机构都是微利经营的,巨头们热衷于收购支付牌照,醉翁之意不在酒,没指望靠支付赚钱,他们看重的是支付背后的账户体系和数据沉淀。

是什么原因导致支付机构赚不到大钱呢?从汇付天下数据看,有两座大山,分别是渠道伙伴和银行、银联等清结算伙伴。下面详细说明:

1、渠道佣金

从销售成本结构来看,向渠道合作伙伴支付的佣金及费用是大头,2017年为8.3亿元,占比71.7%。

这里的渠道合作伙伴,主要是1800家ISO网络,即线下商户渠道拓展代理商。资料显示,除了网贷、航空票务等垂直行业外,汇付天下主要通过ISO网络拓展小微商户。截至2017年末,共发展1800家ISO网络,累计拓展小微商户580万户。此外,2017年汇付天下开始尝试SaaS渠道,发展了10家合作伙伴。

渠道佣金的背后是获客成本,在互金行业,一直存在获客贵的问题,支付机构也不能免俗。

从趋势上看,随着越来越多的C端巨头涌入B端,通过ISO网络拓展小微商户的成本还会进一步提升。

2、银行和银联手续费

第二块成本为处理费,是指向银行和银联支付的费用。作为收单方,支付机构先行从商户那里扣除费用,然后按照既定比例支付给银行和银联。2017年,汇付天下这块费用支出为1.9亿元,与16亿元的支付业务收入相比,占比约为11.88%。

这么看,这块费用并不算高,为何支付巨头把提现收费的原因归结到银行身上呢?

汇付天下主要服务B端商户,提供的各类服务都是收费的;而对支付宝和微信支付等机构而言,有大量的C端个人用户,早期都是靠着免费策略提高用户体验的。比如账户提现、信用卡还款,一边对客户免费,一边继续向银行和银联缴纳手续费。虽然只有千分之一,积少成多,也颇为可观。

撑不下去后,把收费归结到银行身上不能算错。提现收费后,好多人都不提现了,客观上看,倒也算提高了用户粘性。

另外,自监管明确表态支付机构不得通过补贴等方式“扰乱”竞争秩序后,市场猜测巨头们的红包大战将告一段落。节约下来的数亿营销费,是否会重新用于提升用户体验呢?

3、其他费用

除此之外的其他销售成本还包括:客户实名认证而向第三方数据供应商支付的费用、支付终端采购成本、支付终端折旧成本、金融科技服务成本等,总体上看,这部分费用占比较低,不再详述。

支付机构主业不挣钱,靠什么盈利?

对于支付机构,市场还有一个关心点,那就是备付金利息收入问题。一直有一种传言,认为支付机构主业不挣钱,就靠吃用户的备付金利息活着。是这样吗?2017年1月,央行曾发布支付机构备付金新规,提到“人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”。当时,不少分析人士担心,不再对备付金计息后,支付机构的盈利状况将进一步恶化。

汇付天下的数据显示,2015-2017年,备付金利息收入分别为2610万元、3830万元和6160万元,对应的税前利润分别为355.4万元、1.4亿元和1.55亿元,占比从734%降至40%。可见,备付金利息的确是一块重要的利润来源。

2017年12月,央行宣布在2018年4月前将备付金集中存管的比例提高至50%,意味着支付机构一半的备付金利息被拿去。

怎么办呢?发展增值业务。

我们常常讲,支付搭建了账户体系,沉淀了用户数据信息。基于这些数据,支付机构可以开展多元的增值业务,花样很多。以汇付天下来讲,主要有以下几种:

1、账户管理系统:为网贷平台和电商平台开发企业级账户管理系统,集成充值、提现、分账、记账等功能,可无缝对接客户现有业务平台,亦可接入第三方货币基金产品,引入余额理财功能。部署账户管理系统会收取一次性服务费,以及对维护、更新系统、验证服务收取年费等。

2、客户验证服务:支付机构花大价钱(如汇付天下2017年支出2370万元)进行用户实名认证,可以通过为网贷平台提供客户验证服务适当变现。截至2017年末,汇付天下为超过1500家互联网金融提供商验证超过2780万账户持有人身份。

3、流量变现:2017年是贷款业务大年,汇付天下推出了SuPay贷款超市,向网贷平台推介小微商户,并获得佣金。截至2017年末,累计推介45000家小微商户,当年助力发放小微商户贷款2.69亿元。

4、风控能力输出:据称,2013年以来,汇付天下累计积累超过1000亿条支付相关的结构化且可分析的信息,截至2017年末,已经开始向华夏银行输出风控能力。

数据显示,2017年,汇付天下共实现金融科技服务(增值业务)收入8430万元,同比增长43.86%。从金额上看,已经超过了备付金利息收入。

所以,央妈关上备付金利息这扇门,支付机构则打开了增值业务这扇窗,怎会活不下去?

风险提示

最后是风险提示时刻。

招股说明书中,单就风险因素提示,汇付天下便密密麻麻列了32页。一方面,是为了免责,履行充分告知的义务;另一方面,支付行业的确变数很多,财报数字反映的只是静态的经营成果,市场竞争却瞬息万变。

当C端被充分挖掘,B端也迟早成为红海,从来就没有护城河。对企业而言,需要不停地增长、不停地寻找新方向,IPO只是打响了发令枪。

对于个人,何尝不是如此,每一个所谓的人生新阶段,也都只是新的起跑点。佛家有言“欲知前世因,今生受者是,欲知后世果,今生作者是”。时间川流不息,现在即未来。

转载自 http://www.mpaypass.com.cn/news/201804/03110355.html

MVP:3月的礼物

去年十月开始,最忙碌的项目之一,就是上云,现在也不知道当时是怎么过来的。

从2011年,接触 aws 开始,到现在,真正的将很多应用迁移上云,以及使用云上的 SAAS、PAAS 等各种技术,看到了崭新的世界。

一位朋友说得好,云之彼端,云至彼端。上云很简单,用得好却不易。

这半年,和团队,我们的上云小组,以及阿里云的很多专家一起,从无到有,从少到多,积累了不少经验。谢谢阿里云给予的 MVP 荣誉,更是鞭策。

转:汇付天下赴港IPO 第三方支付上市潮来临

又一家第三方支付公司提交了上市申请。

3月13日,香港交易所公告显示,汇付天下有限公司(下称“汇付天下”)向港交所提交上市申请。法定股本为3800000000股,每股面值0.0001港元,联合保荐人为中信里昂证券和J.P.Morgan。招股书显示,2015年、2016年、2017年年底,汇付天下的经调整后净利润为-570万元、1.199亿元、1.66亿元。

《华夏时报》记者梳理发现,除了汇付天下之外,第三方支付公司拉卡拉和漫道金融(宝付)等也均在冲刺IPO。“未来肯定有一批第三方支付公司能够持续上市。” 易观分析师王蓬勃在接受本报记者采访时坦言。

对此,某支付机构从业者朱捷亦表示,目前第三方支付企业上市环境不利的因素,主要是没有支付机构独立上市成功的案例;有利环境则是大家对支付的认可度越来越高,国内移动支付非常发达。

汇付天下赴港IPO

早在2016年初就有消息称,在1月24日举办的公司年会上,汇付天下宣布正式启动IPO。经过两年的筹备,3月13日,汇付天下终于在港交所提交了上市申请,不过,《华夏时报》记者注意到,具体融资金额并未披露。

据介绍,该项融资30%将用于增强研发能力、20%用于寻求战略联盟以及资产及业务的选择性收购、10%用于招聘、10%投资直销渠道、其他用于偿还借款或运营资金。

资料显示,汇付天下成立于2006年6月,主要业务包括第三方支付和金融科技等。招股说明书中则称,汇付天下在中国独立第三方支付服务提供商中排名第三,占7.7%的市场份额;而在中国所有第三方支付服务提供商中排名第7,占2.0%的市场份额,支付宝、财付通和银联商务位列前三,而前两者合计占据了市场59.8%的份额。

对于汇付天下上市的问题,王蓬勃分析指出,对企业来说还是有利的,虽然监管比较严格, 但从第三方支付企业目前所处的发展阶段来讲,当费率逐渐降低,急需开发增值服务拓展市场的时候,能够融资,确保资金稳定以及开拓市场还是有好处的。对行业来说,正向的影响多一些的,因为第三方支付无论从流量还是数据还是未来发展潜力来讲都属于绩优股。朱捷也坦言,这对行业来说是重大利好。

不过,虽然汇付天下自2016年开始扭亏为盈,但主要收入仍来自支付业务。招股书透露,2015年、2016年、2017年年底,汇付天下的经调整后净利润为-570万元、1.199亿元、1.66亿元。同时,上述3年汇付天下86.2%、92.4%及94.0%的收入源自支付服务,交易量分别为4486亿元、6419亿元、11400亿元。

值得注意的是,汇付天下在上市之前,剥离了几家互联网金融企业,即旗下上海易日升金融服务有限公司(下称“易日升金融”)、成都金融资产交易中心股份有限公司(下称“成都金交所”)等互金公司密集变更为非关联方。

根据招股书显示,2017年11月30日,易日升金融、成都金交所的股本权益被出售给周晔、刘钢及穆海洁,不再视为上市主体的关联方。资料显示,易日升金融由汇付天下和东易日盛家居装饰集团股份有限公司共同投资成立;成都金交所由汇付天下、成都金控集团等4家单位共同出资组建。

“剥离企业恰恰是因为这几个互金企业可能在盈利情况下,没有达到上市标准,所以先剥离,也能保留几个未来的重要发力点。”王蓬勃向《华夏时报》记者分析指出。

第三方支付相继冲刺IPO

与此同时,《华夏时报》记者梳理发现,在汇付天下之前,拉卡拉和漫道金融早就在上市的道路上。

早在2017年3月,拉卡拉支付对外公布了首次公开募股(IPO)计划,拟发行不超过4001万股,目标登陆深交所创业板。

今年1月17日,漫道金融的招股书在证监会网站预披露更新,该公司拟赴上交所公开发行不超过4100万股,募集资金8.84亿元。

此前,亦有消息称,富友支付也正在进行上市的筹备工作。

对于最新进展,一位拉卡拉内部人士向本报记者表示,“我们还在排队中”;富友支付方面人士则表示,不方便透露。

“像宝付这种企业,业绩增长很快,从宝付的前两次招股书中就能看出他们整体交易规模增速很快,只要达到上市标准就应该上市。”王蓬勃分析指出。

他还进一步表示,现在的第三方支付市场,特别是互联网支付和移动支付,完全没有达到行业天花板,未来增长速度依然值得期待。

国海证券的研报分析指出,未来几年在流水规模持续扩大下,支付利润将步入上升通道。此外,以支付为基础,融合营销、金融、管理等增值服务将给支付企业带来广阔的业务空间和利润增长点,第三方支付产业链从硬件到软件,科技+运维彰显竞争实力,长期将打开盈利天花板。

来自央行的数据显示,2017年非银行支付机构网络支付额同比增长44.32%,达143.26万亿元(不含红包类业务量);笔数同比增加74.95%,达2867.47亿笔。

不过,值得一提的是,这几年来,监管部门对第三方支付企业的监管持续收紧,第三方支付行业罚单频现。

据不完全统计,目前已有28家支付机构被注销牌照。

对此,王蓬勃亦坦言,个人觉得第三方支付目前遇到的问题主要有两个:一个是可持续发展的问题,如何寻找新的业务增长点, 还有一个是在强监管成为行业常态的时候,如何保证合规稳定发展。

转载自:http://finance.eastmoney.com/news/1354,20180317844633230.html

转:汇付天下赴港IPO 第三方支付上市潮来临

本报记者 朱丹丹 北京报道

又一家第三方支付公司提交了上市申请。

3月13日,香港交易所公告显示,汇付天下有限公司(下称“汇付天下”)向港交所提交上市申请。法定股本为3800000000股,每股面值0.0001港元,联合保荐人为中信里昂证券和J.P.Morgan。招股书显示,2015年、2016年、2017年年底,汇付天下的经调整后净利润为-570万元、1.199亿元、1.66亿元。

《华夏时报》记者梳理发现,除了汇付天下之外,第三方支付公司拉卡拉和漫道金融(宝付)等也均在冲刺IPO。“未来肯定有一批第三方支付公司能够持续上市。” 易观分析师王蓬勃在接受本报记者采访时坦言。

对此,某支付机构从业者朱捷亦表示,目前第三方支付企业上市环境不利的因素,主要是没有支付机构独立上市成功的案例;有利环境则是大家对支付的认可度越来越高,国内移动支付非常发达。

汇付天下赴港IPO

早在2016年初就有消息称,在1月24日举办的公司年会上,汇付天下宣布正式启动IPO。经过两年的筹备,3月13日,汇付天下终于在港交所提交了上市申请,不过,《华夏时报》记者注意到,具体融资金额并未披露。

据介绍,该项融资30%将用于增强研发能力、20%用于寻求战略联盟以及资产及业务的选择性收购、10%用于招聘、10%投资直销渠道、其他用于偿还借款或运营资金。

资料显示,汇付天下成立于2006年6月,主要业务包括第三方支付和金融科技等。招股说明书中则称,汇付天下在中国独立第三方支付服务提供商中排名第三,占7.7%的市场份额;而在中国所有第三方支付服务提供商中排名第7,占2.0%的市场份额,支付宝、财付通和银联商务位列前三,而前两者合计占据了市场59.8%的份额。

对于汇付天下上市的问题,王蓬勃分析指出,对企业来说还是有利的,虽然监管比较严格, 但从第三方支付企业目前所处的发展阶段来讲,当费率逐渐降低,急需开发增值服务拓展市场的时候,能够融资,确保资金稳定以及开拓市场还是有好处的。对行业来说,正向的影响多一些的,因为第三方支付无论从流量还是数据还是未来发展潜力来讲都属于绩优股。朱捷也坦言,这对行业来说是重大利好。

不过,虽然汇付天下自2016年开始扭亏为盈,但主要收入仍来自支付业务。招股书透露,2015年、2016年、2017年年底,汇付天下的经调整后净利润为-570万元、1.199亿元、1.66亿元。同时,上述3年汇付天下86.2%、92.4%及94.0%的收入源自支付服务,交易量分别为4486亿元、6419亿元、11400亿元。

值得注意的是,汇付天下在上市之前,剥离了几家互联网金融企业,即旗下上海易日升金融服务有限公司(下称“易日升金融”)、成都金融资产交易中心股份有限公司(下称“成都金交所”)等互金公司密集变更为非关联方。

根据招股书显示,2017年11月30日,易日升金融、成都金交所的股本权益被出售给周晔、刘钢及穆海洁,不再视为上市主体的关联方。资料显示,易日升金融由汇付天下和东易日盛家居装饰集团股份有限公司共同投资成立;成都金交所由汇付天下、成都金控集团等4家单位共同出资组建。

“剥离企业恰恰是因为这几个互金企业可能在盈利情况下,没有达到上市标准,所以先剥离,也能保留几个未来的重要发力点。”王蓬勃向《华夏时报》记者分析指出。

第三方支付相继冲刺IPO

与此同时,《华夏时报》记者梳理发现,在汇付天下之前,拉卡拉和漫道金融早就在上市的道路上。

早在2017年3月,拉卡拉支付对外公布了首次公开募股(IPO)计划,拟发行不超过4001万股,目标登陆深交所创业板。

今年1月17日,漫道金融的招股书在证监会网站预披露更新,该公司拟赴上交所公开发行不超过4100万股,募集资金8.84亿元。

此前,亦有消息称,富友支付也正在进行上市的筹备工作。

对于最新进展,一位拉卡拉内部人士向本报记者表示,“我们还在排队中”;富友支付方面人士则表示,不方便透露。

“像宝付这种企业,业绩增长很快,从宝付的前两次招股书中就能看出他们整体交易规模增速很快,只要达到上市标准就应该上市。”王蓬勃分析指出。

他还进一步表示,现在的第三方支付市场,特别是互联网支付和移动支付,完全没有达到行业天花板,未来增长速度依然值得期待。

国海证券的研报分析指出,未来几年在流水规模持续扩大下,支付利润将步入上升通道。此外,以支付为基础,融合营销、金融、管理等增值服务将给支付企业带来广阔的业务空间和利润增长点,第三方支付产业链从硬件到软件,科技+运维彰显竞争实力,长期将打开盈利天花板。

来自央行的数据显示,2017年非银行支付机构网络支付额同比增长44.32%,达143.26万亿元(不含红包类业务量);笔数同比增加74.95%,达2867.47亿笔。

不过,值得一提的是,这几年来,监管部门对第三方支付企业的监管持续收紧,第三方支付行业罚单频现。

据不完全统计,目前已有28家支付机构被注销牌照。

对此,王蓬勃亦坦言,个人觉得第三方支付目前遇到的问题主要有两个:一个是可持续发展的问题,如何寻找新的业务增长点, 还有一个是在强监管成为行业常态的时候,如何保证合规稳定发展。

摘自:http://www.chinatimes.cc/article/75355.html

转:第三方支付公司汇付天下赴港IPO

原标题:第三方支付公司汇付天下赴港IPO 曾经连续四年遭受监管处罚

每经记者 肖乐 每经编辑 王可然

传闻已久的第三方支付公司汇付天下拟上市消息坐实。3月13日,汇付天下向香港联合交易所提交了上市申请。招股书显示,汇付天下是一家独立第三方支付服务提供商,2016年、2017年,该公司连续两年的净利润均超过1亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,第三方支付登陆资本市场的脚步正在加快。实际上,除了此次汇付天下拟赴港上市外,早在去年,拉卡拉和漫道金融就相继在A股递交了招股书,目前,拉卡拉依然为预先披露状态,漫道金融的披露类型今年1月17日变为预先披露更新。

值得一提的是,2014年9月,《每日经济新闻》曾报道央行下发针对汇付天下等四家第三方支付公司的处罚意见,要求其退出部分省市的现有收单业务。而2015~2017年三年间,汇付天下又三次因为不合规事件遭受监管处罚。最近一次处罚发生在2017年8月,因违反客户备付金管理相关规定,其被罚款6万元。

占据第三方支付市场2%份额

资料显示,汇付天下成立于2006年,2011年5月,汇付天下首批获得央行颁发的《支付业务许可证》,目前汇付天下的业务聚焦在支付以及金融科技两方面。

近三年来,汇付天下的收入在稳步增长。据招股书披露,2015年、2016年、2017年,汇付天下的收入分别为5.56亿元、10.95亿元和17.26亿元,分别实现净亏损760万元,以及净利润1.19亿元和1.33亿元。

目前,汇付天下的业务涵盖了pos、互联网支付、移动支付、跨境支付,2015年、2016年、2017年,其86.2%、92.4%及94%的收入源自支付服务。而汇付天下近三年业务的快速增长也得益于移动支付的迅速普及。

从交易量来看,从2015到2017年,移动支付的规模迅猛增长,而pos的交易量有较大减少。2015年、2016年、2017年,移动支付交易量分别为890亿、3539亿和7577亿元。

来自移动支付的收入也随之大幅增加,从2015年的1.11亿迅速增长到2016年的7.76亿,再到2017年的13亿元。截至到2017年底,来自移动支付的收入已经占据汇付天下支付业务总收入的80.1%。

从支付服务手续费来看,移动支付的平均服务费率也要高于pos和互联网支付。2017年度,汇付天下移动支付的平均服务费率为0.16%,pos和互联网支付分别为0.12%和0.07%。跨境支付的费率则稍高,达到了0.29%。

国内的第三方支付市场中,支付宝、财付通、银联牢牢占据着前三的位置,划走了绝大多数的市场份额,就2017年第三方支付交易量而言,三家公司的市场份额分别为34.7%、25.1%和19.4%。汇付天下在中国所有第三方支付服务提供商中排名第七,占2%的市场份额。

不过,在面向B端的第三方支付市场中,汇付天下占据的份额较高。根据Frost&Sullivan的资料,就2017年所处理的交易量而言,在为中国小微商户提供支付服务的独立第三方支付服务提供商(指并非由金融机构或大型电商平台等企业集团拥有或控制的第三方支付服务提供商)中排名第一,占据5.5%的市场份额,其后两家公司的市场份额分别为5.2%和3.7%。

除了前述2014年被央行处罚外,《每日经济新闻》记者注意到,近三年来,汇付天下曾三次因不合规事件遭受监管处罚。2015年4月,因违反银行卡收单业务相关规定,被央行上海分行罚款6万元;2016年5月,因部分业务违反反洗钱相关规定,被罚35万元;2017年8月,因违反客户备付金管理相关规定,被罚6万元。

多家第三方支付公司谋上市

除了汇付天下,另外两家第三方支付公司拉卡拉和漫道金融也正走在上市的道路上,不过,这两家公司目前均在A股排队。证监会官网显示,拉卡拉和漫道金融相继于2017年3月和5月披露了招股说明书,漫道金融的披露类型今年1月17日变为预先披露更新。

拉卡拉的上市之路可谓一波三折。拉卡拉曾试图借壳西藏旅游实现上市,不过却流产。2017年3月,拉卡拉递交了招股说明书,再次谋求A股上市。

据招股书披露,拉卡拉的第一大股东为联想控股,无实际控制人,截至招股说明书出具日,联想控股直接持有公司31.38%股份。拉卡拉2013年和2014年分别亏损1.27亿元和1.97亿元,2015年扭亏为盈实现净利润1.24亿元,2016年前三季度实现净利润2.12亿元。

另一家排队中的第三方支付公司漫道金融为宝付网络母公司,其2014到2016年三年的归母净利润分别为2248.32万元、7878.38万元和1.49亿元,2017年上半年则实现归母净利润1.16亿元。

此外,还有第三方支付服务商以被并购的形式“曲线”进入上市公司。2017年12月,誉衡药业公告拟16亿元收购国内最大收单代理商联合体上海瑾呈信息科技(集团)有限公司70%股权。上海瑾呈为第三方支付机构(包括但不限于中汇、拉卡拉、海科融通、付临门)进行商户拓展并销售POS终端设备。

移动支付网分析师慕楚向《每日经济新闻》记者分析指出,如今第三方支付行业面临的监管逐渐加强,费率降低、备付金上缴比例提高等,产业发展瓶颈开始出现,利润空间缩窄,在这种情况下,第三方支付公司需要资本方来介入。

记者注意到,汇付天下在招股书中也提示了客户备付金交存比例提升的风险。2017年4月起,央行要求第三方支付机构将部分客户备付金交存至指定账户,交存比例在10%到24%不等,交存部分不计付利息。此前,支付机构能够通过客户备付金获得不菲的利息收入。汇付天下的利息收入在2015、2016和2017年分别为2610万元、3830万元和6160万元。而到2018年4月,客户备付金集中交存比例将进一步提高至50%。

转载自 http://finance.ifeng.com/a/20180315/16028398_0.shtml

转:汇付天下拟赴港上市 占独立第三方支付市场份额7.7%

凤凰网WEMONEY讯 3月13日,据香港交易所公告,汇付天下有限公司(下称“汇付天下”)向港交所提交上市申请。申请文件显示,汇付天下法定股本为3,800,000,000股,每股面值0.0001港元,具体融资额未知,发行预期时间也暂未公布。

值得注意的是,此次汇付天下公司联合保荐人为中信里昂证券和J.P.Morgan。就在3月5日,J.P.Morgan也作为维信金科联合保荐人提交了上市申请。

申请材料显示,汇付天下是一家独立第三方支付服务提供商,公司经营范围为金融科技、支付等服务。在2010年,汇付天下成为首家获中国证监会许可为基金销售提供支付及结算服务的第三方支付服务提供商。在此后的2011年,汇付天下也成为首批获得中国人民银行颁发支付业务许可证的公司之一。

据Frost & Sullivan资料,截至2017年12月31日,汇付天下在为中国小微商户提供支付服务的独立第三方支付服务提供商中排名第一。与此同时,汇付天下在中国独立第三方支付服务提供商中排名第三,占7.7%的市场份额,在中国所有第三方支付服务提供商中排名第七,占2.0%的市场份额。在客户方面,汇付天下客户群覆盖中国超过5.8百万家小微商户、1500家互联网金融提供商及各垂直行业的4000家公司。

此外,在2015年、2016年、2017年,汇付天下年底经调整后的纯利润分别为-5.7、119.9及166.5百万人民币。同时,在2015年、2016年、2017年,汇付天下86.2%、92.4%及94.0%的收入源自支付服务,交易量分别为4,486亿元、6,419亿元、11,400亿元人民币。(凤凰网WEMONEY 张国栋/编辑)

转载自:http://finance.ifeng.com/a/20180314/16027062_0.shtml